![\"Epargne](\"http:\/\/localhost:8080\/wp-content\/uploads\/2016\/09\/Epargne_entreprise_5_350px.jpg\")
<\/p>\n<\/p>\n
En mati\u00e8re d\u2019investissement financier, les scandales ne sont pas rares. Ils incitent les autorit\u00e9s de r\u00e9gulation \u00e0 d\u00e9finir des r\u00e8gles de protection plus strictes pour les \u00e9pargnants.<\/p>\n
Le r\u00e8glement europ\u00e9en<\/a> PRIIPs (Packaged Retail and Insurance-based Investment Products) vise \u00e0 am\u00e9liorer la transparence sur les produits d\u2019investissement propos\u00e9s au grand public. Il uniformise l\u2019information sur les supports de placements en fournissant des informations claires, permettant la comparaison entre produits, et facilement compr\u00e9hensibles, pour permettre aux investisseurs – m\u00eame n\u00e9ophytes – de prendre des d\u00e9cisions \u00e9clair\u00e9es.<\/p>\n Depuis janvier 2023, tous les fonds communs de placement sont concern\u00e9s, dont ceux pr\u00e9sents dans le PEG et le PER COL d\u2019Orange (Orange Actions, Evolutis\u2026).<\/strong><\/p>\n Le DIC (Document d\u2019Information Clefs) remplace le DICI (Document d\u2019Informations Clefs pour l\u2019Investisseur). Il doit inclure, de fa\u00e7on standardis\u00e9e et synth\u00e9tique (3 pages A4 max), des informations sur les caract\u00e9ristiques du produit de placement, le niveau de risque, les co\u00fbts associ\u00e9s, les performances pr\u00e9visionnelles.<\/p>\n Nous vous recommandons de pr\u00eater attention aux changements induits par ce nouveau document :<\/p>\n Les performances pass\u00e9es ne sont plus pr\u00e9sent\u00e9es, mais restent disponibles sur le site internet des soci\u00e9t\u00e9s de gestion (rappelons qu\u2019elles ne pr\u00e9jugent pas des performances futures\u2026 m\u00eame si les \u00e9chelles de risque sont calcul\u00e9es sur la base des cours historiques, par d\u00e9finition les seuls connus). A la place on trouve les performances attendues, pr\u00e9sent\u00e9es selon 4 sc\u00e9narios (tension, d\u00e9favorable, interm\u00e9diaire, favorable) sur diff\u00e9rentes p\u00e9riodes (apr\u00e8s 1 an, \u00e0 la moiti\u00e9 de la p\u00e9riode de d\u00e9tention recommand\u00e9e etc.)<\/p>\n Le DIC est disponible dans votre espace \u00e9pargnant sur le site Amundi (Mon \u00e9pargne > tuile PEG ou PER COL > cliquer sur le nom des fonds).<\/p>\n Le SRI, comme le SRRI qu\u2019il remplace, est une note de risque sur une \u00e9chelle de 1 \u00e0 7, mais la nouvelle m\u00e9thode de calcul modifie la notation des produits de placement !<\/p>\n Cette nouvelle m\u00e9thode tient compte \u00e0 la fois du risque sur les march\u00e9s (variation de la valeur de l\u2019investissement) mais \u00e9galement du risque de cr\u00e9dit de l\u2019\u00e9metteur (possibilit\u00e9 que l\u2019\u00e9metteur ne puisse pas rembourser les \u00e9pargnants).<\/p>\n Le risque de march\u00e9 est \u00e9valu\u00e9 selon la volatilit\u00e9<\/a> (ampleur des variations du cours d\u2019un actif financier), utilis\u00e9e pour fixer la note de risque. Si la nouvelle \u00e9chelle segmente plus finement les volatilit\u00e9s importantes (donc les fonds les plus risqu\u00e9s), elle compresse les intervalles sur les fonds les moins risqu\u00e9s, l\u2019\u00e9chelle des notations s\u2019\u00e9tageant toujours de 1 (risque faible) \u00e0 7 (risque \u00e9lev\u00e9). Cette nouvelle \u00e9chelle est donc mieux adapt\u00e9e pour des \u00e9pargnants qui commencent \u00e0 investir maintenant, mais peut s\u2019av\u00e9rer trompeuse pour celles et ceux qui avaient l\u2019habitude d\u2019utiliser l\u2019ancienne : la nouvelle note peut laisser penser que le niveau de risque a diminu\u00e9 sur les actifs qui fluctuent le plus, alors qu\u2019il n\u2019en est rien. Des fonds qui affichaient un SRRI de 6 (exemple : un fonds actions) pourront afficher un SRI de 4 dans le DIC PRIIPs, sans que ni la strat\u00e9gie d\u2019investissement au sein du fonds, ni le risque de fluctuation du prix de la part aient chang\u00e9.<\/strong><\/p>\n La note de risque est calcul\u00e9e pour la dur\u00e9e d\u2019investissement indiqu\u00e9e en dessous de l\u2019\u00e9chelle de risque, qui varie selon les placements.<\/p>\n Terminons par quelques remarques sur la volatilit\u00e9 :<\/p>\n <\/p>\n Un indice de risque de march\u00e9 inf\u00e9rieur dans le document d’informations cl\u00e9s (DIC) PRIIPs par rapport au DICI ne signifie pas une r\u00e9duction du risque ou un changement dans l\u2019orientation de gestion du fonds mais correspond au r\u00e9sultat d’une m\u00e9thode de calcul diff\u00e9rente.<\/strong><\/p>\n Depuis le 1\/01\/2023, la nouvelle note SRI PRIIPs s\u2019applique :<\/p>\n Fonds<\/p>\n<\/td>\n Ancienne note SRRI<\/p>\n<\/td>\n Nouvelle note SRI<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n PEG<\/p>\n<\/td>\n Orange Actions<\/p>\n<\/td>\n 6<\/p>\n<\/td>\n 5<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n Dynamis<\/p>\n<\/td>\n 5<\/p>\n<\/td>\n 4<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n Evolutis<\/p>\n<\/td>\n 3<\/p>\n<\/td>\n 2<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n Equilibris<\/p>\n<\/td>\n 1<\/p>\n<\/td>\n 2<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n PER COL<\/p>\n<\/td>\n Epsens Emplois 6<\/p>\n<\/td>\n 4<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n Action Euro Monde<\/p>\n<\/td>\n 5<\/p>\n<\/td>\n 4<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n Obligation Euro Monde<\/p>\n<\/td>\n 3<\/p>\n<\/td>\n 2<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n Mon\u00e9taire Euro<\/p>\n<\/td>\n 1<\/p>\n<\/td>\n 1<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n Sur les placements les plus dynamiques (donc les plus volatils), la note de risque affich\u00e9e est moindre, mais l\u2019investissement n\u2019en est pas moins risqu\u00e9 pour autant.<\/p>\n Plus qu\u2019avant, il faudra tenir compte de l\u2019horizon d\u2019investissement (court, moyen, long terme) et du couple rendement attendu\/risque, sans se focaliser uniquement sur la note de risque. Plus l\u2019horizon d\u2019investissement est lointain, plus le risque est \u00ab liss\u00e9 \u00bb sur la dur\u00e9e totale du placement.<\/p>\n Afin d\u2019\u00e9clairer les personnels sur ces sujets de plus en plus complexes de compr\u00e9hension des nouvelles r\u00e9glementations (financi\u00e8res, fiscales, etc.) et l\u2019impact sur votre strat\u00e9gie patrimoniale, nous organisons des conf\u00e9rences d\u2019information avec notre partenaire Eres. N\u2019h\u00e9sitez pas \u00e0 vous inscrire aux prochaines sessions (sur sites, ou via Teams). Pour recevoir les invitations par mail, abonnez-vous : bit.ly\/abtCFE-CGC<\/a>.<\/p>\n <\/p>\nQu\u2019est-ce qui change pour les personnels Orange ?<\/h3>\n
\n
Vigilance sur l\u2019\u00e9chelle de risque SRI !<\/h3>\n
\n
Impact de la nouvelle \u00e9chelle de risque<\/h4>\n
![\"echellessrri](\"http:\/\/localhost:8080\/wp-content\/uploads\/2023\/05\/echelles-srri-vers-sri.jpg\")
<\/p>\nEt sur nos fonds PEG et PER COL ?<\/h3>\n
\n\n
\n <\/td>\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n
Sant\u00e9 Solidarit\u00e9<\/p>\n<\/td>\n\n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n \n